08年10月年報結算(金融風暴年)財報基金年報結帳前先大停損再報復拉抬,富邦跳樓價買ING,財團股2折跳樓大拍賣,反向思考

JLP:08年10月金融風暴年財報與基金年報結帳前先大停損,再報復拉抬(恐慌趕底的反向思考,政策不斷,需時間發酵;2013雅虎關部落格搬家)
-----------------
I..十月-財報與基金年報結帳-金融風暴年基調是前先大停損再報復拉抬.....
1..(10/12)以倫敦紐約等為掛牌英美共同基金,約佔世界共同基金70~80%以上,將在本月底年報結帳,通常在空頭年,十月底前是大停損年,每年這時股市起大波瀾,一下子急速 跌,後急速漲.內行人看門道,外行人摸不著頭緒.法 人正做Window Dressing-先賣再買-將報表10大持股操作成由虧轉盈/與停損大清倉.通常月中後告一段落,等清理差不多,會轉為反向回補作帳,這時常會有不 可思議豬羊變色大行情.這是為什麼十月常是大空頭年谷底與變盤月原因.

亞洲國家 資料日期：10/13/2008
名稱及代號	指數	漲跌	漲跌幅
港指	16312.16	▲1515.29	+10.24%
上海指	2073.57	▲73.00	+3.65%
韓指	1288.53	▲47.06	+3.79%
星指	2089.45	▲141.12	+7.24%
印度指	11339.17	▲811.32	+7.71%

道指	9387.61	▲936.42	+11.08%
納指	1844.25	▲194.74	+11.81%
標指	1003.35	▲104.13	+11.58%
費半指	269.91	▲23.80	+9.67%

法指	3531.50	▲355.01	+11.18%
德指	5062.45	▲518.14	+11.40%
英指	4256.90	▲324.84	+8.26%

2.有些高檔利多出盡分批調節,有些大利空出盡,至少先波段反彈....
10/6.進10月法說會展開,11月電 子出貨邁向季節性高峰後轉走淡;股價如已反映旺季不旺,已大跌修正的,進淡季對股價衝擊較輕,法說會公告獲利大衰沒預期差,或成中線利空出盡,反有反彈行情. 反之,股價如一直維高檔,人人滿手的明星電子股,留意季節性轉淡季影響,去年典型例子:聯發科季節高峰轉淡,股價月內跌40%.,其他走在電子產品鏈前頭IC設計公司,9月股價提前反映季節調整,股價跌幅都不少.旺季轉淡股價高檔,如財報公告利多,.如還在高檔,說不定只是起跌的開始,是分批調節良機;如9~10月法人停損大殺過頭,財報公告或法說會大利空利空出盡,大停損後,反而是長線分批逢低買回質優股良機----------------------------------
II.
1.10月金融風暴恐慌趕底,政策不斷,需時間發酵......
1)(10/9)因為貨幣政策有時間落後效果,
一段 時間後政策效果才會發生,政府要好幾次下重藥才看到效果,那時股價已如輕舟,已從谷底度過萬重山.股價通常反應基本面之前,當基本面不再惡化,股價就以資金行 情結束末跌段展開初升段,等到基本面與景氣確認反轉向上,股價已再大漲衝上主升段.即令在大空頭市場裏,股市還是有年底季節性的資金大行情,每一次,都有執著一定要按經濟基本面操作的高手陣亡.

2)主跌段直接入全面性恐慌末跌段,美股世股3~6周內約崩30%與Vix恐慌指數達89.53世紀歷史紀錄,
(10/10) 現在JL要說:因為美國主秀的超級資產泡沫爆破達最高潮,現在由 主跌段直接跨入全面性恐慌末跌段,美股與世界股市在3~6周內崩盤約30%的歷史紀錄,一定要好好把握,仔細欣賞上述指數崩跌圖,以及下列墓碑 圖:Vix恐慌指數達89.53(10/24)歷史紀錄,羅傑斯農商指數崩盤圖,
及時代雜誌的封面魔咒,小型股與科技股的反墓碑魔咒,.這是我們 幾世代人 才有機會見到一次的金融奇景,這輩子再也見不到,下輩子應該也見不到,要好好把握,把自己及週遭,在2008年10月10日前後,全球股災崩盤的日記用網 路寫下來,下輩子才能講給子孫以及曾子孫聽.

3)(11/21)現在許多電子股,尤其是小型股的股價,都好像反映明年後年都是大蕭條的股價;
--奇美許文龍一向是非常保守穩健的企業家,他都受不了要庫藏股了,
--11/17生產指數-創62年大跌幅11/14零售創92年大跌幅/有人開始說股市長投輸債市,股市已死魔咒?
4)(11/21)投信與券商每年這時展開年度投資說明會-保守投資Survival成一致性共識魔咒!
大部份調調都會如這本雜誌封面---強調保守投資--Survival,保守投資成一致性的共識,
所以明年此時投資最佳績效組合,就不會是保守的投資,見
5)(11/21)麥嘉華:未來三個月，以股票為主的資產市場將強力反彈,而升市一開始，將「升到你唔信」
末 日博士麥嘉華CNBC訪問表 示，各國政府龐大救市資金流入金融市場，最終會引發疲弱的股市，出現異常強勁反彈。未來三個月，以股票為主的資產市場將強力反彈，而美債和美元將遭拋 售。各國政府和中央銀行不斷向市場注資，最後一定有效果，而升市一開始，將「升到你唔信」。
他說：「我認為政府目前和過去的干預，只會令市場 更 波動，而不 是減少波動，無疑資產價格正在通縮，單是股市全球已蒸發30萬億美元，但我肯定如各國不斷向市場注資，最後資產價格只會『再通脹』，特別是美國。」不過， 他警告，從統計學角度，大反彈應近在眼前，但如大量資金充斥下，股市繼續下滑，比1929至1932年更嚴重的經濟大蕭條將降臨。

2.反向思考,政策不斷,需時間發酵...
1)驗證大師坦伯頓的投資名言:英文字中最貴的字是"這次不一樣!"
(10/20)坦伯頓-英文字中最貴的字是-這次不一樣.
-像3~4月, 大部分眛於國際經濟大趨勢的台灣股仙說,"馬式中國新世紀,這次不一樣,用新總統與中國聯結可以打敗世界經濟衰退",.
-現在10月底,世界股市恐慌趕底長線人投資的觸底訊號明顯,巴老登高一呼,大部分昧大趨勢的台灣股仙又說:"馬政府無能,這次不一樣,台股不會隨世股觸底反彈,還往下看3字頭",
難道還要再一次受--這次不一樣 --的震撼.

2)反向思考:各國政府無所不用其極出手--(詳見以下.5.)
11/20營建汽車疏困-不利公銀高盛降評/公共工程4千億11/18消費劵每人3600-11/10中國4兆擴大內需引燃短命龍套股題材...

(10/13~17) 美國英國德國和瑞士韓國蘇聯分別提出龐大資金挹注銀行

(10/8)主要工業國家美英 歐與中 國,聯合同步大幅降息,其中美國基金率降幅達兩碼至1.5%,近50年低點.彭淮南隔日一早跟進,.
(10/7)美國政府金融最高決策官員,昨日再度公開發表確認極度悲觀看法,準備再印鈔票大灑錢,
(10/1)金管會實施台股全面禁止放空,/(9/26)彭淮南降息灑錢,
(9/23)紐約交易所-- 放空部位達新高,放空操作成主流,(要反向思考),
(9/18)布希與全球政府發動嘎空攻擊.全球股市大反彈全球政府9/18聯合主導嘎空大反彈
(9/17) 美國先接管兩房,接著成AIG 大股東,

3)反向思考-政府干預極致就是干預市場,直接停市,限制或禁止放空,台灣就是降漲跌幅
4)反向思考-空頭成操作主流,空頭部位空前龐大,政府政策拉抬與法人作帳聯合拉抬嘎空,股價會急噴!!!
1930年10月18日,股市大跌後,政府把大跌怪給--空頭--因此,也對空頭宣戰,78年後今天,又發生,政府大嘎空,美國先行,台灣跟進,可比較現在與78年前有何不同.
將來,禁空令解除時,代表政府觀察的指標,已有把握市場恐慌程度以大降!
現在據統計美國財經部落格看空比例約2/3,為有統計以來新高,我瀏覽一下台灣財經部落格,看空比重更高達90%以上,意義為何?



5).反向思考-慢拍分析師成跟屁蟲恐成長線反指標--麥格理取代谷大師成反指標--踹踹隊,又出手,大打落水狗(詳見下7.)
6)先行者先出手-做得早長期方向對,但你要跟他一樣要有很多很多很多很多錢;否則只能非常審慎分批挑好股,長抱等待......(詳見下8.)
10/17 巴菲特公開信多年公債全面轉股票,,長線 固執投資人又重新開始入市挑肥撿瘦了.
10/20.富邦併ING人壽(台灣)/

7)(10/9)恐慌趕底現像出現後也一樣,要分批-悄悄-從後門溜回,分批極小心慎選值優股回補,
必要 時像AK所說,關掉電視電腦報價盤,不要管行情,避免趕底的大震盪時,被空頭的杜氏恐慌陷阱所征服.


-------------------------------------------
3.空頭年十月英美共同基金年報結算,先大停損到月底再急拉,法人大停損恐慌趕底時,要避開杜氏恐慌陷阱-(台股7%漲停限制,波動激烈有被犧牲效果,也有補漲效果)
1)(10/28)現在,國際金融界,大家關注焦點:在空頭大停損月,十月底共同基金年報結算日前一週,
線形處在旗形收斂尾端,又到多空決戰點,空頭集中所有利空消息猛打,每日一爆,指數雖可破大底,
大停損再迅速大跌幾天,但大停損後賣壓告段落,作帳資金就會蜂擁而入,........
2)(10/30) 這幾天我不斷提醒大家:現在,國際金融界關注焦點不在台灣政府爛搞赤字,馬政府無能,...
而是,在空頭年度結算的十月大停損月,大停損快告段落,線形處在旗形收斂尾端,空頭打不下去,等政府大出招當觸媒,世界法人齊心拉抬,共同自力救濟,救投資績效..
3)10/30. 信-港股全日高位收市，勁升 1627點或12.8%,國指漲16.9%。恒指連升三日，累積3314點漲30%，35年來最大三日升幅。42隻藍籌股升逾10%超31隻，其中四隻升 幅超兩成，包括信和勁升25%，中鋁漲22.5%，中海油 升22.4%，神華升20.1%。資源股和金融股是升市火車頭，中石油升19.9%，中石化升16.8%。建行漲19.2%，平保漲18.9%。
(10/30)南韓 指數收高11.95%至 1084.7，創指數 1980年 1月創設來最大漲幅。東京股今天開高走高，連續三個交易日大幅走升，今日漲幅達9.96%，創東京股市史上第四高漲幅。

股市	指數	漲跌	比例
日經	9029.76	817.86	9.96%
韓國指數	1084.72	115.75	11.95%
台灣加權	4683.64	277.12	6.29%
台灣櫃檯	68.91	3.36	5.13%
香港恆生	14329.85	1627.78	12.82%
香港國企	6764.04	977.33	16.89%
香港紅籌	2934.27	356.49	13.83%

俄羅斯指

756.31

112.31

17.44%

(10/31) 因為台股昨天因有7%漲停限制,早盤一下就關門,漲幅沒港股韓股日股大, 港股漲到20%以上很多,當然資金先往港韓股跑,別股市漲10%以上,台灣受限7%,無緣享,但次日台股補漲效應,強於其他股市.
-------------------------------------------
4空頭年十月法說財報利空,先大停損再拉反彈,找錯殺寶貝,後入淡季風險...
1)(10/31) 華碩/矽品/台積電..財報法說會下修今年Q4與明年業績目標,股價大跌後利空出完反彈..
(現如還在驚訝以為今年明年業績與盈餘目標都不變的人,那才叫人吃 驚!)
如下各股股價都已從高點平均下跌達50%以上,衡量股價是否反映利空反應過頭.公告業績利空前後,台積/矽品等反而自低點反彈30%以 上.
台積電:股價從高點約70修正而下,公 司預期Q4季毛利下滑11%,產業Q4下滑10%,明年約5~9%,前3季EPS約3.6,股價自近日低點36.5反彈至48(約+32%)
矽品:股價自高點約75向下大修正,公司預期Q4業利益率估計下滑至14%-16%間,明年0或微幅成長,上半年觸底,前3季EPS約2.3,股價自近期低點24.85反彈至33.9(+36.4%)
華碩:股價從高點91向下大修.公司預期:Q4主機板出貨跌10%,APS跌5%,NB不變,明年下修不大於20%,前3季EPS約4.5,股價從42反彈到47(+15%).
公司預期業績下滑10~20%,股價卻跌50%,近一步,可相對比較PER與反彈幅度,也許有些跑得快,有些跑得慢要補一下,如同過去多次提到,十月全球大停損大清倉所創下的上述股價低點,非常可能未來1~2年見不到了.
2)(10/23)景氣循環股震撼:難怪巴菲特決不碰這種長期資本投資 大,長期現金流為負的公司,去年在TFT循環最高峰,飛利浦大賣--韓國最大面板 廠持股,大賣飛利浦半導體,大賣台積電,國泰人壽卻大接友達與台積電在高價附近,事後諸葛--國泰為汲汲營營追逐滿潮時的泡沫浪花小利,卻可能因此失去了 賺潮汐谷底到滿 潮間的大錢.
評:林文伯說法是否很熟悉?那不是我這星期來不斷傳播的訊息嗎?希望讀者接收到.誰會強者更強?誰會被整合與淘汰?如果明年上半復甦,股價通常反應在3~6個月前觸底.
3).(10/6)短線操作注意事項- 進入10月法說會展開,11月電子出貨,將邁向季節性高峰後反轉走淡;但股價如已反映旺季不旺,已大跌修正的,真正進入淡季對股價衝擊較輕,反而是法說會 公告獲利大衰沒預期差,或將變成中線利空出盡,反而有反彈行情. 反之,股價如一直維持高檔,人人滿手握有的明星電子股,留意季節性轉淡季的影響,去年典型例子:聯發科季 節高峰轉淡季,股價一個月內大跌40%.(九月,大立光與宏達電已有此現象,一如先前預警),其他走在電子產品食物鏈前頭的IC設計公司,9月股價卻已提 前反映旺季不旺與季節性調整,股價跌幅都不少.
4)股價高檔利多,分批調節良.如果9~10月法人停損大殺過頭,財報公告或法說會大利空時已多利空出,反而是長線逢大利空,分批逢低買回質優股的良機.如還在高檔,說不定只是起跌的開始. 5) (11/1)10月結束,除大型股如台積電等,在明 年1~2月法說會公布Q4與全年,並前瞻2009年.
其他下次檢驗是明年4月底,有6個月財報空 窗 吹牛期,傳統吹牛膨風股--營收漂亮獲利極 差 的, 像博弈/LED/IC設計三線的*豐/義*電/晶*/創*/安*/金*科/*杰..有些不肖大股東,與媒體投顧,會演出跌深反彈吹牛行情,坑殺散戶.
------------------------------

5...反向思考:各國政府無所不用其極出手--
11/20營建汽車疏困-不利公銀高盛降評/公共工程4千億11/18消費劵每人3600-11/10中國4兆擴大內需引燃短命龍套股題材...

(10/27)9/16雷曼破產震撼,道指/標指/那指破大頸線,法人停損/融資斷頭/基金贖回惡性循環,又急又快向下急殺,
(10/13~17) 美國英國德國和瑞士韓國蘇聯分別提出龐大資金挹注銀行
10/10打下最低後,其後零售/工業生產指數/信心指數等利大空軍不再破底.
(10/8)主要工業國家美英 歐與中 國,聯合同步大幅降息,其中美國基金率降幅達兩碼至1.5%,近50年低點.彭淮南隔日一早跟進,要趕快製造任何一種新泡沫,來挽救前泡沫爆破的困局. 評:因為貨幣政策有時間落後效果,一段 時間後效果才會發生,政府要好幾次下重藥才看到效果,那時股價已如輕舟,已從谷底度過萬重山.
(10/7)美國政府金融最高決策官員,昨日再度公開發表確認極度悲觀看 法,準備再印鈔票大灑錢,又下特重藥,
(10/1)金管會實施台股全面禁止放空,官員背景說明:因台股跌得比其他市場多,所以要用重藥,違反市場 正常運作--全面禁止放空,不能當沖,風險避不掉,更不敢玩量要縮,因為隔夜美股大利空躲不掉.老實樹又狠狠打-習慣說謊的馬英九一巴掌,因幾天前馬才 說台股跌比其他股市少.
為老實樹捏把冷汗,,他只能多念些佛經問心無愧,但是空軍與劵商因成交量萎縮業績辛苦了!
(9/26)彭淮南降息灑錢,第一個意義就是政府官方公開確認景氣不好需要降息拉經濟,官方正式確認主跌段(真實經濟可能已進入末跌段,股價常反映在真實經濟之前),打劉兆玄一巴掌,否決他說Q4經濟會轉好的瞎話,如同以前談過,官方永遠是慢半拍的落後指標.
9/26) 金管會接管慶豐銀行,慶豐前身國泰信託,(台灣在股市從600+,奔向12682前,也有一個比擬這次美國的超級金融風暴--十信與國 泰信託事件,在極悲觀中,政府灑錢介入救市,十信由合庫概括併下,國泰信託由三陽黃家吃下,當時 事件相關人之一是關中,如今高昇考試院長,在絕對權力傲慢下,像看到國營事業首長多都換成65~80歲國親老黨幹部,還因此修法配合,五院院長也似 乎都要換成前兩世代的老人,
(9/23)紐約交易所-- 放空部位達新高,放空操作成主流,(要反向思考),目前整體冒險基金淨部位是放空,冒險基金與政府要PK一陣子.
(9/18)布希與全球政府發動嘎空攻擊.全球股市大反彈全球政府9/18聯合主導嘎空大反彈
(9/17) 美國先接管兩房,接著成AIG 大股東,又添增美國房產崩跌爆破的企業墳場新墓碑.當年日本房產崩跌,日本也有一些墓碑---山一破產美林接管,日興由花旗經 營,北海道拓殖破產,前幾大銀行被併消失,日產汽車由法雷諾接管,..美政府注資成AIG大股東,市場不領情AIG再跌45%,病毒傳染到MS-跌24%,高盛跌14%,美國政府救完兩房,拍賣美林,雷曼放牛吃草,再救AIG,再出招嘎空,禁止無劵放空.蘇聯前天股價大跌17%,今年已跌57%,緊急注資200億後,股市開漲再跌回原點,再大跌10%,於是再停止交易.
---------------------------------------

6.反向思考-政府干預極致就是干預市場,直接停市,限制或禁止放空,台灣就是降漲跌幅..
1)直接停市:蘇聯等股市
2)限制或禁止放空-美歐先實施,台灣跟進
3)台灣獨特的降漲跌幅:
(10/13)金管會降漲跌幅--有些病急亂投醫,因流動性變差,短期內,
外資法人有台股相關部位就必須先多預 留現金,以應贖回.
如果遇贖回金額 大,只好賣成交量大流動性大 的權值股,也會使交易更集中權值股,權值股動不動就會跌停,原小型股就更不用說了,
國安基金護盤會更辛苦.因為流動性不足,國際情勢如未改善,一般人買了 動不動就跌停更賣不掉,就越不敢參予市場,股價就會更往跌過頭的方向走.
短期內,像大部分提款機關掉,大家只能提還剩下可提款的,很快也被提光,投資人要 現金時,只能賣他們賣得掉的-追殺值優權值股(如台積電/中華電等,就被整體流動性不足犧牲..).
相反的,反轉補部位時,也會快速漲停板,但反彈高點一反轉,又跌停連連走不掉,波動將非常大,短線操作不方便,會有更多短線客退出.
反面思考,對大 部位長線法人非常有趣.而且股價越跌越低,這種陣營的人會越來越多,所以到某個觸媒點,股價會突變.想買最低股價位的,通常看得到吃不到.

(10/20)因為3.5%跌停限,外資法人遇大贖回,只有賣成交量大的大權值股--如台積電/台塑化/中華電訊等都被殺跌鼻青臉腫,成限跌停-流動性不足下犧牲品.
反向思考,其中被錯殺的世界一流質優股(如果是高息股更好),是長線-退休族與定存族,
像巴菲特一樣逢潮汐谷底,用跳樓價買第一流公司,放到滿潮泡沫高點,千載難逢的機會.試試看巴菲特投資方式---"不要汲汲營營為了追逐滿場滿潮時的泡沫浪花小利,只要賺潮汐谷底到滿 潮間的大錢".MSCI台股成份股(權值八大,成交量也列前茅,跌停減半下的犧牲品)


----------------------------------------
7.反向思考-.反指標慢拍跟屁蟲--麥格理取代谷大師成反指標---踹踹隊,又出手,大打落水狗-注意勿落入杜氏陷阱--
(10/24) 末跌段其中一個特色是企業財務清洗大澡--把所有爛帳壞帳,在谷底通通提早提列,一次打清.繼續觀察....;另一個特色是外資分析 師與投銀主管,也都出來比賽誰踹的狠.(杜英宗是作投銀的行銷主管,不是分析師,一般而言是訊息傳遞的尾端,通常也要預估超爛,明年業績目標,才可列低 標)

(10/11)鉅. 雖然馬 英九一再信心喊話「台灣企業體質良好」..麥格理趕在連續 3天假期前，替台灣產 業做詳細「財務心電圖」檢查，結果發現DRAM 、太陽能、LED、液晶面板、營建和航運股6大族群的財 務健康狀況已亮起紅燈，有心臟病發風險。
評:他提到有些股票,跌前高價時他當啦啦隊大力喊進,3個月後,許多股價從高點跌70~80%後,他也幫忙找理由,繼續踹,換當踹踹隊隊長.他叫賣 不見得不再跌,但這些最高點當啦啦隊隊長,崩盤後變成踹踹隊隊長,常常要把他們當大盤反指標,內容不必太在意,內容常常是解釋崩盤原因的歷史,但股票是反 映未來不是歷史.(10/7)我的記憶中,亞金危機末期,網通泡沫與SARS中間,長榮都發表過,對景氣極度悲觀看法,在2006年底或2007 年中(海運高峰附 近),長榮也曾發表看好海運十年,我記得剪報下來,一時找不到,有讀者可有存檔?對我來說,看好海運十年,那就像今年6月鋼鐵頭子在紐約鋼鐵年度會議上宣 布--鋼鐵已經不是景氣循環股,已經是永續成長股一樣,是個極好反指標.讀到我那篇文章的人應記憶猶新,因為鋼鐵從此崩跌腰斬.
長榮看好今年旺季海運費率20070628台灣新生報　.看好未來全球經濟持續成長，長榮海運將掌握最佳時機，持續拓展新航點及展開新一波的造船計劃。董事長王龍雄表示，今年長榮預計將 有四艘七○二四TEU級的S型船及數艘租船加入船隊營運，該公司除了規劃提升航線績效外，也將繼續研究開闢東地中海、西非等新的航線。(10/8)反指標-麥格理5月台指9千喊萬點,喊加碼;
台股5千3時,反踹一腳-減碼台股(10/16)麥格里證券大膽預估明年台灣經濟成長為負2%.,
2008年 5/14.央.面對通膨高漲，麥 格理張博淇認為，...中長線仍 是看好非電子股和金融股可持續受惠政府政策開放，資產也可因高通膨受惠，首選台肥太子日勝生裕隆車遠紡東元國泰金和第一金 等個股。評:聽麥格理的----可要輸到內衣內褲都輸光光,不是腰斬而已.....
(10/16)麥格理 在五月時推薦買信義房屋:目標價200的笑話--網路時代的好處--清楚可拿照妖鏡一照;2008.5/9.央. 信義房屋  ..業績大成長，港商麥格理中小型股分析師簡秋萍指，信義房屋以目前股價看，距所設目標價還有40%至75%漲幅可期，以此推算，信義房屋目標價格160元至200元。
-------------------------------
8.反向思考-先行者原預做準備-以飽滿現金趁機挑肥揀瘦-美國有巴菲特,台灣有富邦跳樓價併母公司被金融風暴打趴的ING人壽,...
1)10/17 巴菲特公開信多年公債全面轉股票,這告訴我們股市腰斬,長線 固執投資人又重新開始入市挑肥撿瘦了.如果你的口袋夠深,也有挑肥揀瘦能力,不妨把巴菲特與李嘉誠的動做作為參考.僅重複我在部落格上已不斷重述的話:巴 菲特與李嘉誠,也許買的稍早,也許賣的稍早,者方向上很少錯...
2)富邦併ING人壽(台灣)
(10/20)前天才評蔡家最有資格當台灣巴菲特,趁金融風暴以跳樓價併購好資產,才嘆他們不知運用此良機,今天富邦公布併ING人壽(台灣部分).還好台灣蔡家沒失所望,現在繼續看另一個蔡家又何動作?
過去,一有經濟危機,辜家踩地雷一定有分(網通/LTCM/卡債/次貸.....)吳家也差不多,他們汲汲營營追求每一滿潮泡沫的浪花,每次都被泡沫爆破炸成大重傷,每次還是學不會該貪婪卻恐慌,該恐慌卻貪婪.
蔡家就沒那麼慘,國泰趁風暴買了最好私人銀行-世華,富邦買了優質台北銀行.,
吳家買彰銀,不但吞不下,到現在還不斷上吐下瀉要他半條命,辜家吃開發金手腳不乾不淨,且開發前國民黨財長劉泰英掌舵多年,裡面窟窿一堆,蔡家併算成功,這回再看他們出手了.
3)(10/14)鉅. 富邦金下富邦人壽今以36.77億標得台北市信義區A10土地設定地上權 .
鉅. 台銀今標售...位於台北市植物園旁1244坪土地；最後由潤泰創新以19億8888萬元奪標， 平均每坪單價 159萬元.
4)(9/17) 因雷曼破產,9/15美股跌幅創911恐怖 攻擊來最大跌幅,成交量卻創有史來天量,接手者另有一翻考量,9/16鼻子尖的人判斷AIG太大,像兩房一樣,政府不會讓它倒,9/16AIG成交量達 11億股,也是天量,據統計,上次道瓊成分股,歷史天量成交量案例是微軟(MSFT)1986年3月13日,第一次上市第一天交易的成交量.
難道是富貴險中求?AK說大跌很長一段時間後,在大利空中,如果有很大很大成交量是長線固執投資人回來的很好訊號.

5)什麼是不景氣?就是上天定期經濟大掃除,
讓贏家繼續擴大強勢地位,把經營爛搞,經營力差的淘汰掉(像雷曼/大陸台商鍍面鋼廠科弘/大眾電信/雅新/歌林...),經濟掃除掉的時機.大掃除過後,強者像高盛/富國更強.
景氣走過谷底,產業重整,重新洗牌,台積電每一次更堅強,聯電/新加坡特許(Chartered)/NEC-華虹/Tower就更脆弱.很多年前,聯電股價/市占率還有台積電的1 /2,
幾次經濟危機考驗,現在聯電已挑戰1/4了.;其他行業如IC設計/NB等,都一樣,路遙知馬力,日久見真心.

---------------------------------------
9.反向思考-台股在末升段法人躲高息股,主跌直通末跌段,資金撤離後配息股成交量小股價崩跌,股息率變豐厚,是長線退休族與定存族注意對象-(當多頭再起循環股,科技股,跌最深小型股可能更飆)
--(10/23)美國災難中防守類股表現佳成巨星,明年即可能豬羊變色成狗熊.....
1)(今年1月迄10/23-防守類股相對表現)生 技製藥..45.75%,消費..21.38%,能源..9.63%,公 用事業..7.37%,電訊...4.11%,;零售..-3.75%.科技,-7.62%,工業-13.95%,金融..-14.84%,原 料..-18.83%(From:Barry Ritholtz)/
高息低價循環股大修正後PER具吸引力/高息股/低本益比/財團股-裕隆遠紡等PBR在歷史區間以下--
2)台股防守股以中華電為代表(10/17) 中華電今將除息-我有些醫生或退休族朋友,偷偷告訴你-他們的投資密秘,他們每年常在中華電除息後幾週內低點買入(一年內,如漲 15~20%就可走..,一年內賣避稅..),萬一套牢,放一年後收股息,(或配息前幾週高點賣,配息後幾周內買回),現在股價大跌後,股息率可能有8% 以上,沒匯率風險,沒連動債問題,國營公司不會倒,受不景氣影響較小,這是長線買定存股的人,分散一些投資組合的好買點好標的.下圖中華電股價走勢圖,去 年50.7元低點,就在除權息後幾周內發生,是那波漲到83的起漲點.把財訊技術分析圖叫出,看過去7年圖,這種情形幾乎年年發生./


-----------------------------------------------------
10.集團股慘跌-集團股高檔大賣換現,跌得太不像話,大股東雖要等更低才回補;但終要回補選舉股!
尤其拉馬腳馬友股集團股,跌的太不像話,有投機與電子進入淡季的跑龍套價值;尤其是郭20%與嚴1/5,徐1/4的股票-中國來訪客人與其財經智囊,不禁問:看鴻海,裕隆遠東集團股價表現,財務是否出問題?
(10/27) 選前狂抬馬腳的--鴻海郭老大與裕隆嚴小開,徐大砲等旗下股價都慘不忍睹---像裕隆淨值37,股價11,如果不是嚴小開的 股價太低,那一定是台灣其他資產股股價太貴了,嚴小開選前大喊馬上-股價一定大好,聽他話的股民,股價剩1/5,欲哭無淚.裕隆從近50跌到11.10剩 1/5,應改叫他嚴1/5,他以前還有個綽號敗家嚴,股價再跌,企業市值沒剩多少,說他的老綽號--敗家嚴並不過分)還好沒股民到裕隆門口燒炭自殺,鴻海從300跌到200,選後再從180跌到65.5.高點迄今約剩20%,遠紡從高點57.9跌到15.35,幾乎剩1/4..
----------
11..鴻海--台股權值老2變老4的秘密--

(11/15)時.電子一哥鴻海昨日公佈第3季底的合併報表，其中現金及約當現金高達1506億元，推翻了近期市場盛傳鴻海資金不足的傳言，力抗空頭的企圖心十分強烈...
評:TSMC/Auo /Spil/奇美/華碩/宏基/宏達電/聯發科/立錡...等一流企業,月底前,就都公佈財報,且召開法說會,回答相 關問題,並展望下季,不是只有上季才這樣做,上述那些企業是每一季底的下個月,不論好或壞都固定召開.今天是幾月幾號?11月15日,鴻海落後大家3~4 個星期才公布資料,而沒有定期法說會回答大家問題,且公布是因股價跌太深為打擊謠言,不是每季固定讓大家知道,所以常讀我部落格的人,回想一下,在鴻海 200元以上時,我不斷重複外資法人對它的看法,其中最大的憂心就是財務透明度極差,連帶對它報表可信度就會打問號?現在已是電腦化網路時代,上述那些跨 國企業老早就把報表結出,沒有人拖那麼久?
大約1991年,第一次帶外資拜訪鴻海,郭董還像典型台灣中小企業老闆,熱誠積極,他主動表達他想走向國際化,希望與我們更進一步往來,公司也願接 待外資參訪.
郭董最大成功,就是10多年前大規模布局中國,公司從此發展越來越快,越來越大,文化也有些許變化,舉個例子,大約1997~1998年間,鴻海財務主管來電,告訴我,他們深圳廠完工後運作很順利,可以供法人參訪,他通知4~5家劵商,誰籌組最好就給誰主辦(規劃主行程),時間剩一個月.注意:他們開始依其所需主導.
後來我用了一些香港老外老闆教我的小技巧,那次我帶了台灣30~40多位國內投資機構與幾位上市公司高級主管,與10~20多家香港新加坡外資法人,殺到深圳廠 參觀,到了發現其它外資也來參予盛會,但多半只帶1~2個客戶,台灣劵商也有2~3團也來,每團最多十幾位,團員多是投信壽險資淺研究員,而他們的老闆 --投資長,投資主管都跟著我,為什麼?這個秘密以後再揭開.我們同時也參觀台達電寶成正新等,也到上海蘇州看了仁寶和成統一等.....印象最深的還是 鴻海的數倍大規模擴充,那時想著,哪來那麼多訂單?後來知道答案,因為他善用低製造成本優勢,其他老3或老4以下都被他打死了.
以後我學長加入 鴻海--我當時預言,鴻海開始要用併購加速成長,順便玩一些投銀Arbitrage PER 遊戲,其後幾年也看到了相關發展.近20年長期觀察鴻海,景氣總有高高低低,鴻海度過景氣低迷後,總把別人擠出市場,更茁壯,鴻海也經歷幾次成長大轉折拓 展新產品線,其中利用中國低 製造成本擴大市占策略最成功.過去它的股價,因此創台股記錄.但投資股票是看未來.它過去Business Model--Low Cost+Max Market Share似乎達瓶頸,產品下一步-NB,面臨廣達/仁寶/緯創/華擎強烈抵制,它畫下新大餅:電影/生技/軟體/晶圓代工,有失焦之 虞,這才是股價不振原因.這次大概是它成立來最大的挑戰,也許財務透明度可再加強,長線發展策略可再說明更清楚些.
鴻海郭老大近期似乎股價跌慌了,說話動作頻頻凸切,除要建高雄20萬人的科技城,還傳說要併華碩製造廠和碩,......令人眼 花撩亂,.....
昨天他為馬英九上台後無能辯解,狠狠打馬英九一巴掌,他說企業也要給新手試用期,
他意思是馬英九根本沒準備好,顯然當時--準備好了的廣告,是最大詐騙謊言.
馬英九準備好與保證633的世紀大謊言,被郭台銘公開狠狠揭穿

------------------
mx :2008/10/21 16:47 回應:兩三年前我把這種操作告訴要好的同事朋友，他們是以嘲笑與憐憫的眼神回應我。今年，他們可是聽到股票這兩個字，就匆匆把話題結束，根本不想聽我的操作方法。對低稅負者更適合這種操作法。那一套投資方法，我用了好幾年，沒想到，它竟然是我對帳單裡報酬率最好的主要標的。
2008/10/21 17:57回覆 這秘密不要太快告訴太多人,如每個人都知道,你我就賺不到這種操作的錢.;尤其我有許多醫生朋友,他們過去幾年壓台塑4寶,中鋼或連動債,或紐澳南非幣產品,
領息兼賺價差一放3~5年,表現還滿意.
今年一則被雷曼連動債電到,這一虧,過去3~5年賺的都不夠賠,
二則新興市場大震,原料國隨商品市場崩跌,匯率大貶,.....
三則是台塑4寶中鋼大震盪,他們在震撼教育中才學到---原來中鋼/台塑4寶是大長線循環股,
終於交了大額學費,了解到我3月來不斷勸他們---原料/鋼鐵/塑化/運輸決不是定存股,而是大長線循環股,今年是六年常多的高點.
長期看我部落格的讀者應耳熟能詳了,...
....蘇聯總統普丁上時代封面,預告商品市場到頂反轉崩跌....
(幾個老醫生,經我不斷提醒,才回想起---台塑4寶中鋼也有10多元的循環谷底歲月....)

大家現在仍在恐慌中,贖回放現金---少賠就是賺,..
6~12個月後,就會發現,放幾千萬在銀行,利息只有1~2%,一定不滿意,這些錢那時還要蠢蠢欲動,
再來追高我們賣給他們的股票......

這趟從海外基金/連動債/新興市場戰火餘生逃回的現金,還是很多,台灣錢還是很多....
最近還是不斷有很多朋友---在此情況下---要我幫他們安排未來1~2年的投資組合,
所以對中華電這種股票的現金流量/風險特色,
在目前股價下,正好滿足這部分人(很大量)---的部分組合需求.
(比連動債/外匯穩...)

這個秘密不要太快告訴太多人,如果每個人都知道,你我就賺不到這種操作的錢